Lorsqu'un cadre dirigeant français cherche à défiscaliser via la Loi Girardin Industriel (article 199 undecies B du CGI), la première question posée est presque toujours : « combien je peux mettre ? ». La bonne réponse ne se déduit pas du revenu brut, ni même du revenu fiscal de référence, mais d'une combinaison de trois paramètres : l'IR à effacer, la TMI marginale et les plafonds applicables. Or ces trois paramètres bougent fortement entre une TMI 41 % et une TMI 45 %.
Cet article pose la grille de lecture cabinet pour les deux profils, avec cinq cas chiffrés (de 90 000 € à 500 000 € de revenus), un tableau comparatif gain net, l'analyse du fameux plafond 18 000 € qui inquiète à tort la plupart des candidats, et la combinaison PER + Girardin qui peut faire basculer un dossier d'une TMI à l'autre.
1. Pourquoi la TMI change radicalement la stratégie Girardin
Le rendement contractuel d'une opération Girardin Industriel ne dépend ni de la TMI ni du revenu de l'investisseur. Il dépend exclusivement de la période de souscription, du monteur retenu et de la qualité du sous-jacent industriel ultramarin. Sur la grille Financ'île Mutual'IR 2026, ce rendement varie de 23 % en T1 à 15 % en T4 estimé, avec actuellement 19 % en T2 (taux en cours au 3 mai 2026).
Mais le volume d'apport accessible, le gain net total annuel et le nombre de dispositifs combinables sur le même millésime varient significativement selon que le contribuable se situe en TMI 41 % ou en TMI 45 %. Trois mécaniques l'expliquent.
L'enveloppe d'IR conditionne le calibrage
Le Girardin Industriel n'a d'intérêt économique que dans la limite de l'IR effectivement dû l'année de souscription. Investir 50 000 € d'apport pour générer 60 000 € de réduction n'a aucun sens si l'IR du foyer ne dépasse pas 30 000 € : la réduction inutilisée est reportable sur 5 ans, mais le bénéfice est étalé et l'efficacité de l'opération chute mécaniquement.
À TMI 41 % (revenus 90-180 k€ par part), l'IR du foyer s'établit typiquement entre 12 000 € et 50 000 €. À TMI 45 % (revenus > 180 k€ par part), l'IR commence à 50 000 € et grimpe rapidement à 100 000-150 000 € pour les très hauts revenus. L'enveloppe d'apport mobilisable diffère donc d'un facteur 2 à 5 entre les deux profils.
Les plafonds successifs ne se déclenchent pas au même niveau
Le Girardin Industriel mobilise trois enveloppes successives, avec des plafonds de réduction d'IR distincts :
- Plein droit : 40 909 € de réduction d'IR maximale sans agrément préalable (opérations < 250 k€ d'investissement par programme).
- Avec agrément DGFiP : 52 941 € de réduction d'IR maximale (opérations agréées par la Direction générale des Finances publiques, instruction préalable de 6 semaines à 3 mois).
- Girardin Logement Social (article 199 undecies C) : 60 000 € de réduction d'IR maximale, dispositif distinct adossé à des programmes HLM ultramarins.
Un cadre TMI 41 % qui doit effacer 30 000 € d'IR reste très en deçà du plafond plein droit. Un dirigeant TMI 45 % qui doit effacer 100 000 € doit empiler plein droit + Logement Social, ou passer par l'agrément. Les arbitrages opérationnels divergent.
Le plafond global des niches fiscales joue différemment
Le plafond global des avantages fiscaux est fixé à 10 000 € par an et par foyer fiscal pour les niches classiques (Pinel hors DOM, FCPI, dons, garde d'enfants, etc.). Il est porté à 18 000 € lorsque le contribuable utilise du Girardin Industriel ou Logement Social. Mais ce plafond n'est pas appliqué brutalement à la réduction d'IR Girardin : la mécanique spécifique de l'article 199 undecies B ne retient que 44 % du gain net (réduction − apport) pour le calcul du plafonnement.
Concrètement, un Girardin Industriel plein droit générant 40 909 € de réduction d'IR pour 34 000 € d'apport ne consomme dans le plafond global qu'environ 44 % × (40 909 − 34 000) = 3 040 €. Cette mécanique, méconnue, explique pourquoi des réductions Girardin de 50 000 € ou 60 000 € restent compatibles avec le plafond 18 000 €. Voir notre article détaillé Saisonnalité Girardin T1 vs T4 pour comprendre la mécanique annuelle.
La règle de calibrage en une ligne
Cible Girardin = (IR projeté de l'année × coefficient prudence 90-95 %) ÷ (1 + rendement contractuel du trimestre). Pour un IR de 30 000 € et un rendement T2 à 19 %, l'apport visé ressort à environ 25 200 €. Pour un IR de 60 000 € : 50 420 €.
2. TMI 41 % : profil type, plafonds et 3 cas chiffrés
La tranche marginale d'imposition à 41 % concerne en 2026 la fraction du revenu net imposable comprise entre 84 671 € et 180 294 € par part fiscale. Pour un célibataire (1 part), cela correspond à des revenus bruts annuels de l'ordre de 90 000 € à 200 000 €. Pour un couple sans enfants (2 parts), cela correspond à des revenus bruts d'environ 180 000 € à 400 000 €. La majorité des cadres dirigeants français en milieu de carrière (directeurs de département, chefs de pôle, directeurs régionaux) se situent dans cette tranche.
Profil type TMI 41 %
Le profil-type est généralement le suivant : revenu brut salarié 110 000 à 160 000 €, BIC ou BNC pour les indépendants 95 000 à 150 000 €, IR effectivement dû 18 000 à 45 000 €, peu de revenus fonciers ou de revenus mobiliers significatifs (sinon la TMI 45 % est rapidement atteinte). C'est le segment où le Girardin Industriel plein droit couvre l'intégralité du besoin : rares sont les profils TMI 41 qui doivent passer par l'agrément ou empiler avec du Logement Social.
Cas A — Cadre célibataire 90 k€ de revenus, IR ≈ 14 000 €
Profil-type construit à partir de notre clientèle (cas illustratif anonymisé, pas un témoignage) : ingénieur senior, salaire brut 90 000 €, célibataire, pas d'enfant à charge, pas d'autre revenu. Revenu net imposable approximatif 81 000 €. IR avant défiscalisation environ 14 000 €. Pour effacer cet IR sur la grille T2 actuelle (rendement 19 %) :
- Apport Girardin Industriel cible : 14 000 ÷ 1,19 ≈ 11 765 €
- Réduction d'impôt obtenue : 14 000 €
- Gain net absolu : 14 000 − 11 765 = +2 235 €
- TRI annualisé : 16,1 % (délai 14 mois jusqu'au remboursement DGFiP de juillet 2027)
Sur ce profil, le Girardin reste pertinent mais le gain absolu est modeste. La sensibilité aux frais fixes de gestion (notaire SNC, garantie de bonne fin fiscale) est plus forte. Notre recommandation cabinet : viser un T1 ou T2 (gain absolu maximal) et privilégier un monteur à structure de coûts épurée.
Cas B — Cadre couple 130 k€ de revenus, IR ≈ 22 000 €
Profil : couple marié, deux enfants à charge (3 parts fiscales), revenu brut foyer 130 000 € (un salaire principal de 110 k€ + un complément 20 k€), revenu net imposable approximatif 117 000 €. IR avant défiscalisation environ 22 000 €. Sur grille T2 :
- Apport Girardin Industriel cible : 22 000 ÷ 1,19 ≈ 18 487 €
- Réduction d'impôt obtenue : 22 000 €
- Gain net absolu : +3 513 €
- TRI annualisé : 16,1 %
Sur ce profil intermédiaire, le Girardin atteint son point d'efficacité économique. Le gain absolu (3 500 €) couvre largement les frais d'opération et le restant net rémunère un capital immobilisé sur 14 mois à un taux annualisé de 16 %. Un PER complémentaire à plafond Madelin (2 200 € de versement déductible) permettrait, en parallèle, de baisser la TMI marginale et d'augmenter le différentiel de gain.
Cas C — Cadre dirigeant 170 k€ de revenus, IR ≈ 38 000 €
Profil : directeur d'unité opérationnelle, salaire brut 170 000 €, célibataire (1 part), IR avant défiscalisation environ 38 000 €. Profil bord de tranche TMI 41 %, juste avant la bascule TMI 45 %. Sur grille T2 :
- Apport Girardin Industriel cible : 38 000 ÷ 1,19 ≈ 31 933 €
- Réduction d'impôt obtenue : 38 000 €
- Gain net absolu : +6 067 €
- TRI annualisé : 16,1 %
Ce profil est le « sweet spot » du Girardin Industriel à TMI 41 % : enveloppe d'IR suffisante pour absorber un apport conséquent, plein droit suffisant (38 000 € restent sous le plafond 40 909 €), pas de complexité agrément, pas de besoin d'empilage Logement Social. Un PER de 10 000 € en complément ferait passer le revenu net imposable sous 84 671 €, basculant la TMI marginale à 30 % et générant une économie d'IR additionnelle de 4 100 €.
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3. TMI 45 % : profil type, plafonds et 3 cas chiffrés
La tranche marginale à 45 % concerne la fraction du revenu net imposable supérieure à 180 294 € par part fiscale. Pour un célibataire, cela correspond à des revenus bruts annuels supérieurs à 200 000 €. Pour un couple sans enfants, à des revenus supérieurs à 400 000 €. C'est le segment des cadres dirigeants supérieurs (directeurs exécutifs, membres de comex, dirigeants ETI), des chefs d'entreprise et des associés en cabinets professionnels (avocats associés, médecins libéraux secteur 2 à fort volume).
Profil type TMI 45 %
Le profil-type combine généralement plusieurs sources de revenus : salaire principal 180-300 k€, rémunération variable (bonus, intéressement, attribution gratuite d'actions), parfois revenus fonciers ou dividendes complémentaires. L'IR effectivement dû s'établit entre 50 000 € et 150 000 €. C'est sur ce segment que le Girardin Industriel justifie le passage par l'agrément DGFiP (52 941 €) ou l'empilage avec le Girardin Logement Social (60 000 €).
Cas D — Dirigeant 200 k€ de revenus, IR ≈ 55 000 €
Profil : directeur d'ETI, salaire brut 200 000 €, célibataire, IR avant défiscalisation environ 55 000 €. Premier palier TMI 45 %. Sur grille T2 :
- Apport Girardin Industriel cible : 55 000 ÷ 1,19 ≈ 46 218 €
- Réduction d'impôt obtenue : 55 000 €
- Gain net absolu : +8 782 €
- Plafond plein droit (40 909 €) presque atteint : passage par agrément ou fractionnement
Sur ce profil, deux options : (1) accepter une réduction limitée à 40 909 € en plein droit, ce qui laisse 14 091 € d'IR résiduel à payer, ou (2) recourir à l'agrément DGFiP pour viser 52 941 € de réduction (apport correspondant 44 488 €), avec un délai d'instruction de 6 à 12 semaines. Notre recommandation cabinet : option 2, en lançant la demande d'agrément avant fin T2 pour sécuriser la réponse DGFiP avant T4.
Cas E — Dirigeant 300 k€ de revenus, IR ≈ 95 000 €
Profil : DG d'une ETI ou directeur exécutif d'un grand groupe, salaire brut 300 000 € (dont partie variable significative), couple sans enfants, IR avant défiscalisation environ 95 000 €. Plein cœur TMI 45 %. Sur grille T2, l'absorption complète exige l'empilage de deux dispositifs :
- Tranche 1 — Girardin Industriel agrément : apport 44 488 € → réduction 52 941 €
- Tranche 2 — Girardin Logement Social (199 undecies C) : apport ~50 420 € → réduction 60 000 €
- Total réduction : 112 941 €, plafonné à l'IR dû soit 95 000 €
- Apport effectif optimisé : ~80 000 € pour 95 000 € de réduction
- Gain net absolu : +15 000 € (à grille T2)
Sur ce profil, la combinaison Industriel + Logement Social est la voie standard. Le Girardin Logement Social présente un sous-jacent plus stable (logement HLM ultramarin avec engagement de location 5 ans) mais un rendement légèrement inférieur. Voir notre article Calendrier Girardin 2026 mois par mois pour le séquencement opérationnel des deux opérations sur la même année.
Cas F — Dirigeant 500 k€ de revenus, IR ≈ 175 000 €
Profil : associé senior d'un cabinet (avocat, expert-comptable), patron d'ETI, dirigeant d'une société de gestion. Revenu brut combiné 500 000 €, IR avant défiscalisation environ 175 000 €. Au-delà du plafond pratique annuel cumulé du Girardin (~60 000 € de réduction maximale par foyer en pratique optimisée), le dispositif efface une portion du besoin mais pas l'intégralité.
- Réduction Girardin maximale réaliste : 60 000 € (plein droit + Logement Social ou agrément + Logement Social)
- Apport correspondant : ~50 420 €
- Gain net absolu : +9 580 € (T2)
- IR résiduel à payer : 115 000 € — d'où l'intérêt d'un PER massif en parallèle
Sur ce profil, le Girardin n'est qu'une brique d'une stratégie patrimoniale globale qui doit intégrer PER (plafond annuel ~32 000 €), démembrement de SCPI ou immobilier, holding patrimoniale si chef d'entreprise, et arbitrage barème vs flat tax sur les dividendes. Le Girardin reste cependant la brique la plus efficace en TRI annualisé (16-23 % selon la période) parmi les dispositifs disponibles.
4. Le piège du plafonnement à 18 000 € : qui est concerné, comment l'éviter
Le « plafond 18 000 € » est l'objection la plus fréquente entendue par les CIF. Elle repose sur une lecture rapide de l'article 200-0 A du CGI, qui fixe le plafond global des avantages fiscaux à 10 000 € (niches classiques), porté à 18 000 € pour les contribuables utilisant des dispositifs ultra-marins (Girardin Industriel, Logement Social, Sofica). Lue littéralement, cette règle suggère qu'un Girardin générant 40 000 € de réduction serait écrêté à 18 000 €. Ce n'est pas le cas.
La règle des 44 % en clair
L'article 199 undecies B du CGI prévoit une mécanique spécifique : pour le calcul du plafond global, seule la fraction « avantage fiscal net pour le contribuable » est retenue, et celle-ci correspond conventionnellement à 44 % de la réduction d'IR pour le Girardin Industriel plein droit (le reste — 56 % — étant considéré comme rétrocédé à l'exploitant ultramarin). Pour le Logement Social, ce taux est de 30 %.
Concrètement : une réduction d'IR de 40 909 € en Girardin Industriel plein droit ne consomme dans le plafond global que 44 % × 40 909 = 17 999,96 €. C'est exactement le plafond toléré. Une réduction de 52 941 € en agrément consomme 44 % × 52 941 = 23 294 €, ce qui dépasse le plafond — d'où l'intérêt de combiner avec d'autres niches fiscales pour rester sous l'enveloppe globale.
Qui est réellement concerné par le risque de dépassement
Trois profils sont concernés en pratique :
- Cadres ayant déjà saturé le plafond classique 10 000 € avec d'autres niches (FCPI, FIP, Pinel ancien, dons importants).
- Dirigeants combinant Girardin Industriel agrément (52 941 €) + Logement Social (60 000 €) la même année : la consommation cumulée dans le plafond peut atteindre 41 000 € contre 18 000 € autorisés.
- Investisseurs réalisant deux Girardin de même nature la même année (pratique anti-optimisation).
Comment l'éviter
Trois techniques :
- Cibler la combinaison gagnante : Girardin Industriel plein droit (consommation 18 000 € — pile dans le plafond) ou Logement Social (consommation 30 % × 60 000 = 18 000 € — pile aussi). Évitez d'empiler les deux dispositifs si vous êtes proche de la saturation des autres niches.
- Désynchroniser sur deux exercices : Industriel l'année N, Logement Social l'année N+1. La déclaration et l'imputation se font millésime par millésime, pas en cumul.
- Privilégier le report sur 5 ans : si la réduction Girardin dépasse l'IR ou le plafond, elle est reportable sur les 5 années suivantes. Cette mécanique permet d'optimiser sur plusieurs millésimes au lieu d'un seul.
Notre cabinet, agréé ORIAS sous le numéro 16003696, vérifie systématiquement la compatibilité des projets Girardin avec le plafond 18 000 € et les autres niches déjà mobilisées par le contribuable, dans le cadre de la lettre de mission CIF préalable à toute souscription.
5. TMI 41 vs TMI 45 : tableau comparatif gain net pour 30 000 € d'apport
Pour comparer rigoureusement les deux profils, voici le calcul complet du gain net pour un même apport de référence (30 000 €) sur un Girardin Industriel grille Financ'île 2026, selon la période de souscription. Le gain net est identique en valeur absolue (il dépend uniquement du rendement et de l'apport, pas de la TMI) — mais l'efficacité économique relative diffère.
| Période | Rendement | Apport | Réduction IR | Gain net absolu | TRI annualisé |
|---|---|---|---|---|---|
| T1 (07/01 → 17/02/2026) | 23 % (Financ'île) | 30 000 € | 36 900 € | +6 900 € | 15,3 % |
| T2 (01/04 → 30/06/2026 — taux en cours) | 19 % (Financ'île) | 30 000 € | 35 700 € | +5 700 € | 16,1 % |
| T3 (01/07 → 30/09/2026) | ≈ 17 % (estimation cabinet) | 30 000 € | 35 100 € | +5 100 € | 18,7 % |
| T4 (01/10 → 31/12/2026) | ≈ 15 % (estimation cabinet) | 30 000 € | 34 500 € | +4 500 € | 23,3 % |
Lecture stratégique selon TMI :
- TMI 41 % : un cadre qui paie 30 000 € d'IR maximise son ratio « gain net / IR effacé » en visant T1 ou T2. Le ratio gain net / IR effacé ressort à 23 % en T1, 19 % en T2. La fraction restante d'IR (peu importe le mois) est captée à 100 %.
- TMI 45 % : un dirigeant qui paie 60 000 € d'IR ne peut pas tout effacer avec 30 000 € d'apport. Il doit doubler l'apport (60 000 €) ou empiler deux dispositifs. Le gain net absolu double aussi (T1 : 13 800 €, T2 : 11 400 €). Mais la sensibilité aux frais de sortie d'opération multi-tranche reste la même.
6. Quand le PER fait basculer la TMI vers 30 % : combinaison stratégique
Le PER (Plan Épargne Retraite individuel ou collectif) et le Girardin Industriel agissent à des endroits différents du calcul de l'IR :
- Le PER déduit l'apport du revenu net imposable : il agit avant le calcul du barème progressif. L'économie d'IR est donc égale à l'apport × TMI marginale.
- Le Girardin réduit l'IR final calculé : il agit après le barème. L'économie est égale au montant nominal de la réduction (apport × (1 + rendement)).
Cette différence de positionnement permet une optimisation séquentielle. Le PER, en faisant baisser le revenu imposable, peut faire basculer la TMI marginale d'une tranche à l'autre. Une TMI 41 % peut, avec un PER de 10 000 à 15 000 €, redescendre à TMI 30 %. Le gain marginal de l'opération PER est alors maximal sur l'année où la bascule s'opère.
Exemple concret de bascule TMI 41 → 30
Cas : cadre célibataire, revenu net imposable 95 000 €, TMI 41 %, IR avant défiscalisation 16 000 €. Plafond PER disponible : 10 000 €.
- Sans PER : IR 16 000 €. Apport Girardin pour effacement : 13 445 €. Gain net Girardin : +2 555 €. Total IR évité : 0 (entièrement absorbé).
- Avec PER 10 000 € : revenu imposable 85 000 €, TMI marginale toujours 41 % (très près du seuil 84 671 €), économie PER 4 100 € + report sur fiscalité de sortie. IR résiduel : 11 900 €. Apport Girardin pour effacement : 10 000 €. Gain net Girardin : +1 900 €. Total économie fiscale : 4 100 (PER) + 1 900 (Girardin) = 6 000 € contre 2 555 € sans PER.
L'écart vient du fait que le PER capte l'économie d'IR à 41 % sur la totalité du versement (sans plafond effectif rapporté à l'apport), tandis que le Girardin capte un rendement de 19 % sur l'apport. Pour les revenus à TMI 41 % bord de tranche, la priorité est donc PER d'abord, Girardin ensuite. Voir notre analyse complète dans l'article Girardin vs PER 2026 pour les seuils de bascule détaillés.
Pour la TMI 45 % : pas de bascule, optimisation cumulative
À TMI 45 %, le PER ne fait pas baisser la TMI marginale (les versements PER restent dans la même tranche). L'avantage PER est donc constant à 45 % du versement, et le Girardin reste à 15-23 % de rendement. Le ratio s'équilibre, et la combinaison devient une optimisation cumulative : le PER capte 45 % du versement en économie d'IR immédiate, le Girardin capte le reste de l'IR après PER. Pas d'effet de levier multiplicatif comme à TMI 41 % bord de tranche, mais une combinaison robuste.
7. Cas pratique 1 — Cadre dirigeant 220 k€ de revenus, TMI 45 %, 60 000 € de Girardin
Profil : Camille D., directrice exécutive d'une ETI industrielle, salaire brut 220 000 € (dont 50 000 € de bonus annuel). Mariée, deux enfants, parts fiscales du foyer 3 (avec rattachement d'un enfant majeur étudiant). Revenu imposable du foyer environ 198 000 €. IR avant défiscalisation approximatif 60 000 €. Cas illustratif construit à partir de profils-type observés en cabinet.
Diagnostic préalable
Camille n'a aucune autre niche fiscale active (pas de Pinel, pas de FCPI, pas de don > 1 000 €). Le plafond global 18 000 € est entièrement disponible. Camille verse déjà 5 000 € par an sur un PER d'entreprise (hors plafond individuel), il lui reste environ 25 000 € de plafond PER individuel non utilisé. Objectif : effacer la totalité des 60 000 € d'IR.
Stratégie déployée
Trois leviers, séquencés pour optimiser le gain global :
- PER individuel 15 000 € : économie d'IR immédiate 15 000 × 45 % = 6 750 €. IR résiduel après PER : 53 250 €.
- Girardin Industriel agrément DGFiP : apport 44 488 € → réduction 52 941 €. IR résiduel après Girardin : 309 €.
- Modulation du PAS à la baisse dès la signature du Girardin pour éviter d'avancer 4 500 €/mois pendant 14 mois inutilement.
Résultat chiffré
- Cash sorti : 15 000 € (PER) + 44 488 € (Girardin T2) = 59 488 €
- Économie d'impôt totale : 6 750 € (PER) + 52 941 € (Girardin) = 59 691 €
- Gain net Girardin seul : +8 453 €
- Économie nette globale : 59 691 − 44 488 = +15 203 € (le PER étant de l'épargne récupérable à la retraite, on n'inclut que sa contrepartie immédiate)
Camille capte ainsi 15 200 € de gain net immédiat sur l'année, plus 15 000 € d'épargne PER consolidée pour sa retraite. Notre cabinet a sécurisé l'agrément DGFiP en début T2 (avril 2026) pour finaliser l'opération avant le 30 juin 2026 — au-delà, le rendement T3 estimé à 17 % aurait coûté ~600 € de gain absolu.
8. Cas pratique 2 — Cadre 130 k€ de revenus, TMI 41 %, 30 000 € de Girardin
Profil : Pierre M., chef de département dans une banque privée, salaire brut 130 000 € (dont 15 000 € de variable). Célibataire, pas d'enfant. Revenu imposable approximatif 117 000 €. IR avant défiscalisation 26 000 €. Cas illustratif anonymisé.
Diagnostic préalable
Pierre a déjà 4 000 € de versement annuel sur PER d'entreprise (employeur + salarié). Il lui reste 7 000 € de plafond PER individuel non utilisé. Pas d'autre niche active. Plafond global 18 000 € entièrement disponible.
Stratégie déployée
- PER individuel 7 000 € : économie d'IR 7 000 × 41 % = 2 870 €. IR résiduel après PER : 23 130 €.
- Girardin Industriel plein droit : apport 19 437 € → réduction 23 130 €. IR résiduel après Girardin : 0 €.
- Modulation PAS à la baisse dès signature.
Résultat chiffré
- Cash sorti : 7 000 € (PER) + 19 437 € (Girardin T2) = 26 437 €
- Économie d'impôt totale : 2 870 € (PER) + 23 130 € (Girardin) = 26 000 € (intégralité de l'IR effacé)
- Gain net Girardin seul : +3 693 €
- Économie nette globale immédiate : +6 563 € (gain Girardin + économie PER × TMI)
- Plus 7 000 € d'épargne PER consolidée pour la retraite
Pierre capte 6 500 € de gain net cash sur l'année et 7 000 € d'épargne consolidée. La part Girardin (19 437 €) sera remboursée par la DGFiP autour du 15 juillet 2027. Pierre a modulé son PAS de −1 500 €/mois dès mai 2026 pour récupérer ce cashflow en quasi-temps réel, au lieu d'attendre la régularisation 12 mois plus tard.
Pour aller plus loin sur la mécanique TRI annualisé selon période de souscription, voir notre article TRI Loi Girardin 2026 : le calcul que personne ne fait avant de souscrire.
FAQ — Loi Girardin TMI 41 et TMI 45
Quelle est la différence de stratégie Girardin entre une TMI 41 % et une TMI 45 % ?
À TMI 41 %, l'IR à effacer est généralement compris entre 30 000 € et 50 000 €, ce qui correspond à un apport Girardin Industriel d'environ 25 000 à 42 000 € sur la grille Financ'île 2026 actuelle (T2, 19 %). À TMI 45 %, l'IR à effacer dépasse souvent 60 000 € et atteint 100 000 à 150 000 €, ce qui implique de combiner plein droit (40 909 €), agrément DGFiP (au-delà) ou Girardin Logement Social (60 000 €). La stratégie change : à TMI 41 %, on optimise le gain absolu ; à TMI 45 %, on combine plusieurs dispositifs pour saturer les plafonds successifs.
Quels sont les seuils de revenus 2026 pour la TMI 41 % et la TMI 45 % ?
Pour les revenus 2026 imposés en 2027, la TMI 41 % s'applique à la fraction du revenu net imposable comprise entre 84 671 € et 180 294 € par part. La TMI 45 % s'applique au-delà de 180 294 € par part. Pour un cadre dirigeant célibataire (1 part), la bascule TMI 41 → 45 se fait à environ 180 k€ de revenu net imposable. Pour un couple sans enfants (2 parts), la bascule a lieu vers 360 k€ de revenu fiscal de référence.
Le plafonnement à 18 000 € s'applique-t-il à la Loi Girardin Industriel ?
Oui, mais avec un mécanisme spécifique. Le plafond global des niches fiscales est porté à 18 000 € (au lieu de 10 000 € pour les niches classiques) lorsque le contribuable utilise du Girardin Industriel ou du Girardin Logement Social. Pour le calcul du plafond, seule la fraction du gain net (réduction d'impôt − apport) est retenue à hauteur de 44 % du gain pour le Girardin Industriel plein droit. Cette mécanique permet en pratique des réductions d'impôt nettement supérieures à 18 000 € sans saturation immédiate du plafond.
Combien un cadre dirigeant TMI 45 % peut-il économiser au maximum avec le Girardin en 2026 ?
Le plafond pratique du Girardin Industriel ressort à environ 60 000 € de réduction d'impôt par an et par foyer fiscal, en combinant les dispositifs plein droit (40 909 €), agrément DGFiP (52 941 €) et Logement Social (60 000 €). Pour un cadre dirigeant TMI 45 % qui paie 60 000 € d'IR, le gain net après apport ressort entre 7 800 € (T4 estimé) et 13 800 € (T1 Financ'île), selon la période de souscription.
Comment combiner PER et Girardin pour un cadre dirigeant TMI 41 % ?
Le PER agit en amont de l'IR : il déduit l'apport du revenu imposable, ce qui réduit la base de calcul de l'impôt et peut faire baisser la TMI marginale (par exemple de 41 % à 30 % si la déduction est suffisante). Le Girardin agit en aval : il réduit directement l'IR final calculé. La séquence optimale consiste donc à faire d'abord le PER (au plafond Madelin ou PER individuel disponible), puis à calibrer le Girardin sur l'IR résiduel. Cette combinaison maximise l'efficacité fiscale globale.
À partir de quel niveau d'IR le Girardin Industriel devient-il pertinent ?
Le seuil de pertinence économique du Girardin Industriel se situe autour de 5 000 € à 7 000 € d'IR annuel. En dessous, les frais fixes du montage (notaire, gestion SNC, garantie de bonne fin fiscale) absorbent une part trop significative du gain net potentiel. Pour un cadre dirigeant TMI 41 % à partir de 90 000 € de revenus, l'IR atteint 12 000 € à 18 000 € : le dispositif devient pleinement intéressant. À TMI 45 %, le dispositif est quasi systématiquement pertinent.
Le Girardin Industriel impacte-t-il l'IFI ou la flat tax sur dividendes ?
Non. Le Girardin Industriel agit exclusivement sur l'IR (impôt sur le revenu) calculé selon le barème progressif. Il ne réduit pas l'IFI (qui porte sur le patrimoine immobilier net) ni le PFU/flat tax 30 % sur les dividendes (qui est un prélèvement libératoire séparé). Pour optimiser l'ensemble, il faut combiner Girardin (sur le revenu d'activité), démembrement ou nue-propriété (sur l'IFI) et arbitrage barème vs flat tax (sur les dividendes).
Que se passe-t-il si la réduction Girardin dépasse mon IR ?
La fraction de réduction d'impôt qui n'a pas pu s'imputer sur l'IR de l'année est reportable sur les 5 années suivantes. Concrètement, si vous avez 50 000 € d'IR et 60 000 € de réduction Girardin, l'excédent de 10 000 € se reporte sur l'IR de l'année suivante. C'est pourquoi un calibrage prudent (ciblage sur 90-95 % de l'IR projeté) est recommandé pour les BNC ou revenus variables, pour éviter la perte d'efficacité du dispositif sur l'année courante.
La garantie de bonne fin fiscale couvre-t-elle les TMI 41 % comme les TMI 45 % ?
Oui. La garantie de bonne fin fiscale (G3F) est une garantie contractuelle servie par le monteur (ou par un assureur tiers adossé), totalement indépendante de la TMI du souscripteur. Elle couvre le risque de remise en cause par l'administration fiscale du bénéfice de la réduction d'impôt sur l'opération souscrite. Notre cabinet n'accompagne que des opérations bénéficiant de cette garantie pleine et entière, vérifiée dans la lettre de mission CIF préalable.
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