Loi Girardin pour chefs d'entreprise : optimiser dividendes + IR (TMI 45 %)

Pour un cadre salarié à 100 000 € de revenus, l'arbitrage fiscal est relativement simple : PER + Girardin et c'est plié (voir notre guide TMI 41 %). Pour un chef d'entreprise SAS/SASU rémunéré en mix salaire + dividendes + capitalisation, c'est un puzzle à trois étages. Bonne nouvelle : le Girardin Industriel s'y intègre proprement, parce qu'il ne touche que l'IR sur la part salaire, pas à la flat tax sur les dividendes ni à la trésorerie de la holding.

1. La mécanique fiscale du dirigeant en 2026

Un dirigeant qui contrôle sa SAS/SASU a typiquement trois flux d'enrichissement personnel à arbitrer chaque année :

• Salaire : déductible de l'IS au niveau de la société (33 %), imposé à l'IR au barème + cotisations sociales (~50 %) chez le dirigeant. Coût marginal global lourd, mais ouvre des droits sociaux et de retraite.
• Dividendes : non déductibles à l'IS (donc « après IS » de la société, IS à 25 % standard ou 15 % sur les premiers 42 500 €), puis imposés chez la personne physique au choix : flat tax 30 % (PFU) ou barème + abattement 40 %.
• Capitalisation en holding : si vous remontez les dividendes vers une holding patrimoniale (régime mère-fille article 145 du CGI), seuls 5 % de la remontée sont taxés à l'IS : quasi-neutralité fiscale. Mais l'argent reste prisonnier de la holding tant que vous ne le distribuez pas à titre personnel.

L'arbitrage classique : salaire suffisant pour vivre + couvrir l'IR incompressible, dividendes pour la trésorerie personnelle, capitalisation en holding pour le reste. C'est dans la première brique (« couvrir l'IR ») que le Girardin entre en jeu.

2. Flat tax 30 % vs barème : pourquoi le Girardin ne change rien

Les dividendes versés à une personne physique sont, par défaut, soumis au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) de 30 % = 12,8 % d'IR + 17,2 % de prélèvements sociaux. Vous pouvez opter pour le barème progressif, avec abattement 40 % : c'est rarement avantageux pour un TMI 41-45 % avec des dividendes significatifs, car le barème + PS dépasse 30 % au-dessus de 76 000 € de dividendes environ.

Point essentiel pour notre sujet : le Girardin Industriel ne réduit pas la flat tax. La flat tax est un prélèvement libératoire qui ne fait pas partie du calcul de l'IR au barème. Le plafonnement spécifique outre-mer (18 000 €/an, article 200-0 A du CGI) ne s'applique qu'à l'IR au barème, pas au PFU.

Conséquence stratégique :

• Vos dividendes restent à 30 % de prélèvement total, indépendamment du Girardin ;
• Votre IR au barème (essentiellement la part salaire) est, lui, entièrement neutralisable par Girardin ;
• Pas de conflit entre les deux : on optimise séparément.

3. L'IR sur la part salaire au-delà de 177 000 €

Le barème IR 2026 (revenus 2025) prévoit une dernière tranche à 45 % au-delà de 180 294 € de revenu imposable par part. Pour un dirigeant célibataire (1 part), ce seuil est franchi dès qu'on combine un salaire net imposable d'environ 200 000 € + revenus annexes, ou via une rémunération mixte avec dividendes au barème.

Concrètement, sur la part de revenu qui dépasse ce seuil, chaque euro coûte 45 % en IR, plus la contribution exceptionnelle sur les hauts revenus (CEHR) : 3 % au-delà de 250 000 €, 4 % au-delà de 500 000 € (célibataire). Cumulé, on tape rapidement 48-49 % de prélèvement effectif sur la dernière tranche de salaire.

À ce niveau, l'IR annuel d'un dirigeant typique se situe couramment entre 40 000 € et 80 000 €, parfois davantage. Or :

• Plafond Girardin Industriel plein droit : 40 909 €
• Plafond Girardin Industriel avec agrément DGFIP : 52 941 €
• Plafond Girardin Logement Social : 60 000 €

Pour un dirigeant à 60 000 € d'IR, on dépasse le plein droit et il faut basculer vers l'agrément (voir notre guide complet sur l'agrément). Pour un IR au-delà de 60 k€, on combine plusieurs dispositifs (Industriel + Logement Social + report).

4. Le rôle exact du Girardin dans la stratégie du dirigeant

Le Girardin n'est pas un substitut à la holding patrimoniale ni à l'arbitrage salaire/dividendes. C'est une brique complémentaire qui joue spécifiquement sur l'IR au barème. Trois rôles distincts :

Rôle 1 — Effacer l'IR sur la part salaire

Le salaire de dirigeant est imposé au barème. Au-delà de 180 294 €, chaque euro coûte 45 %. Le Girardin transforme cette TMI en réduction d'impôt directe : pour 23 % de rendement net (T1 boosté Financ'ile), c'est 23 € de gain par 100 € apportés, qui annule un IR qui aurait coûté ~45 € marginalement.

Rôle 2 — Capter les revenus exceptionnels

Cession partielle de titres, distribution exceptionnelle de réserves, remontée ponctuelle de holding au barème pour profiter de l'abattement 40 % (rare cas où le barème bat la flat tax) : ces événements créent un pic d'IR ponctuel. Un Girardin sous agrément en absorbe jusqu'à 52 941 € en une seule année.

Rôle 3 — Gérer la phase de cession future

Anticiper une cession de titres dans 2-3 ans avec plus-value imposable au barème (régime de l'apport-cession 150-0 B ter, certains régimes de différé) : le Girardin prépare la défiscalisation par tranches annuelles, sans crédit fiscal géant à absorber d'un coup.

5. Cas chiffré : Caroline, présidente de SAS, 280 k€ de revenus mixtes

Caroline, 49 ans, célibataire (1 part), préside une SAS de conseil B2B qui dégage ~750 000 € de résultat net opérationnel. Sa structure de rémunération 2025 :

• Salaire brut annuel : 200 000 € (net imposable ~155 000 € après abattements et cotisations) ;
• Dividendes versés en 2025 : 180 000 € (option flat tax) ;
• Reste capitalisé en holding via régime mère-fille.

Calcul de son IR de référence

Revenu imposable au barème : ~155 000 € (les dividendes flat tax sortent du barème).

• Tranche 0 % : 11 497 € → 0 €
• Tranche 11 % : 17 818 € × 11 % → 1 960 €
• Tranche 30 % : 54 508 € × 30 % → 16 352 €
• Tranche 41 % : (155 000 − 83 823) = 71 177 € × 41 % → 29 183 €
• IR au barème : ~47 500 €

Plus la flat tax sur dividendes : 180 000 € × 30 % = 54 000 € (libératoire, ne se cumule pas avec l'IR au barème pour le calcul des réductions). Caroline paie donc environ 47 500 € d'IR à effacer par Girardin, plus 54 000 € de PFU non concernés.

Stratégie A — Girardin plein droit seul

Stratégie B — Girardin sous agrément DGFIP

L'écart : +1 230 € + 6 590 € d'IR effacés

Sur le seul gain Girardin, l'écart est de +1 230 € (8 880 − 7 650). Mais surtout, Caroline a économisé 6 590 € d'IR résiduel qu'elle aurait payés en plein droit. Total bénéfice de l'agrément : ~7 800 € sur l'année, pour un délai supplémentaire de 6 semaines à anticiper.

6. Combiner avec la holding patrimoniale

La holding patrimoniale est l'outil structurant des dirigeants qui sortent leur entreprise de la phase démarrage : elle reçoit les dividendes en quasi-franchise (régime mère-fille, 5 % de quote-part de frais et charges taxée à l'IS = ~1,25 % effectif), et permet de réinvestir avant impôt personnel.

Articulation avec le Girardin :

• Caroline conserve sa stratégie de remontée vers la holding pour la capitalisation longue (5-15 ans) ;
• Elle distribue chaque année à elle-même ce qui est nécessaire pour vivre + payer son IR sur la part salaire ;
• Le Girardin Industriel annule l'IR sur le salaire, ce qui réduit le besoin de cash personnel et permet d'augmenter encore la capitalisation en holding ;
• À terme (départ à la retraite, cession), la holding active la liquidité avec régimes spécifiques (apport-cession, abattement dirigeant).

Le Girardin n'entre jamais dans la holding elle-même. Le bénéfice Girardin va à la personne physique du dirigeant, parce que c'est la personne physique qui est imposée à l'IR.

7. Calendrier annuel optimal pour un dirigeant

Pour exploiter pleinement la stratégie, voici le timing à appliquer :

Septembre N-1 : projection avec l'expert-comptable

Estimer le revenu imposable au barème de l'année à venir (salaire + plus-values éventuelles). Calibrer le besoin en réduction Girardin. Décider plein droit vs agrément.

Octobre-novembre N-1 : montage de l'agrément si nécessaire

Le monteur dépose le dossier d'agrément à la DGFIP. Délai indicatif : ~6 semaines d'instruction (voir guide agrément DGFIP).

Décembre N-1 : pré-réservation

Caroline pré-réserve son ticket Girardin chez le monteur retenu, après obtention de l'agrément. Pas de versement encore.

Janvier-février N : versement T1 boosté

Versement de l'apport entre le 7 janvier et le 17 février pour capter le rendement T1 boosté (~23 % observé chez Financ'ile). Voir la saisonnalité Girardin.

Avril N : assemblée générale SAS et arbitrages dividendes

Décision sur la distribution des dividendes en flat tax. Le Girardin ayant déjà été souscrit, le calibrage IR/dividendes peut être ajusté en fonction.

Mai-juin N+1 : déclaration unique

Déclaration sur le formulaire 2042 + 2042 IOM (case 7UZ pour agrément). Voir notre guide pas à pas.

Septembre N+1 : avis d'imposition

Vérification que la réduction est appliquée. Recalibrage pour l'année N+1 si nécessaire (changement de niveau de rémunération, projet de cession, etc.).

8. Pièges spécifiques au dirigeant

Trois erreurs récurrentes que nous observons chez les chefs d'entreprise :

Piège 1 — L'expert-comptable d'entreprise gère l'IR personnel. L'expert-comptable est compétent sur la fiscalité de la SAS, pas nécessairement sur l'IR personnel du dirigeant. Beaucoup ne connaissent pas le mécanisme Girardin ou sous-estiment l'effet du plafond outre-mer (18 000 €/an de plafonnement spécifique). Faites valider votre stratégie par un CIF spécialisé Girardin ET un fiscaliste personnel (souvent c'est le même cabinet, ce qui simplifie).

Piège 2 — Confondre dividendes flat tax et plafonnement des niches. Le plafonnement outre-mer (18 000 € pour la fraction Girardin) s'applique à l'IR au barème uniquement. Les dividendes en flat tax n'entrent pas dans ce plafonnement, et la flat tax ne peut pas être réduite par un Girardin. On optimise les deux brèches séparément.

Piège 3 — Sous-estimer la trésorerie engagée. Un dirigeant qui calibre un Girardin à 50 000 € de réduction mobilise ~40 000 € de cash personnel sur 12-18 mois. Si la trésorerie personnelle est tendue, mieux vaut sous-calibrer (40 000 € de réduction pour 32 000 € d'apport) et payer 7-10 k€ d'IR résiduel, plutôt que se retrouver à court de cash en milieu d'année.

Conclusion : le Girardin, levier silencieux du dirigeant

Le Girardin Industriel reste sous-utilisé par les dirigeants SAS/SASU, non parce qu'il ne fonctionne pas, mais parce qu'il est mal connu de leur écosystème habituel (expert-comptable d'entreprise, banquier privé spécialiste assurance-vie). Il s'inscrit pourtant naturellement dans une stratégie patrimoniale globale :

• Flat tax 30 % sur dividendes inchangée — on n'y touche pas ;
• Holding patrimoniale conservée pour capitalisation longue ;
• Girardin sous agrément pour neutraliser l'IR sur la part salaire ;
• PER éventuel pour basculer 10 % du salaire au-dessus de la TMI 45 %.

L'arbitrage est rationnel chaque année où votre IR au barème dépasse 30 000 €. Pour un dirigeant à 200 k€ de salaire ou plus, c'est mécaniquement le cas. Encore faut-il l'intégrer à votre planification fiscale dès septembre N-1 et choisir un monteur qui maîtrise les opérations sous agrément. C'est exactement ce que notre cabinet fait pour ses clients dirigeants.